2003年选秀大会他们在首轮第五顺位挑选了来自马奎特大学的德文・韦德。2004年热火与洛杉矶湖人买卖获得沙奎尔・奥尼尔。2005-06赛季奥尼尔和韦德联袂带领热火首度杀入总决赛，在0-2掉队的险境下翻盘达拉斯小牛队首捧总冠军。跟着奥尼尔垂老迈去，热火的战役力呈现较着下滑。
1988-1989年是热火队的处子赛季，罗恩・罗什斯特恩（ronrothstein）是第一任主锻练。热火队只获得了15胜67负的糟糕战绩。爱德华斯是球队的得分王，均匀每场得13.8分。1989-1990赛季，热火队从中西区变成大西洋区。在选秀大会上，他们首轮选中格伦-莱斯。热火队成绩仍然很糟糕，18胜64负，还是阔别季后赛。
颠末端三个失利的赛季后，热火队才于1991-1992赛季第一次突入季后赛。凯文・罗杰利（kevinloghery）是当时的主锻练。通例赛结束后，热火队以38胜44负以东部第八的成绩进入季后赛。但是热火队碰到了当时如日中天的公牛队，一场未胜就被淘汰出局了。而后热火队又换了几任主锻练，但直到1995-1996赛季帕特-莱利成为主锻练后，热火队才脱胎换骨，成为东部的强队。
2011年1月27日，通过球迷投票，勒布朗・詹姆斯（前锋）和德维恩・韦德（后卫）被选入东部全明星首发阵容，成为了第二组同时被选入全明星首发阵容的队友（第一组是2006和2007年的沙奎尔・奥尼尔和德维恩-韦德）。几天后，前锋克里斯-波什被选入全明星候补，标记取热火队初次有三名球员同时被选入一届全明星赛。在颠末82场通例赛的磨合后，终究以58胜24负的队史第三的战绩杀入季后赛，位列芝加哥公牛以后，排名东部赛区第二。季后赛开打后，第一轮对阵费城76人队，以总比分4：1轻松过关。第二轮的敌手是一样具有“老三巨擘”的nba传统强队凯尔特人，颠末五场狠恶的厮杀，热火终究以4：1以的比分跨过了这位将小天子詹姆斯挡在夺冠路上数年之久的巨人，突入东部决赛。
迈阿密热火带着近4600万薪金空间进入2010nba自在市场，有才气在重新签约自在球员身份的德维恩・韦德的同时加盟两位nba顶级球员勒布朗・詹姆斯和克里斯・波什。2010年7月7日，德维恩・韦德和克里斯・波什表示同意迈阿密热火队的相干条目。次日，勒布朗・詹姆斯在espn长达数小时的特别节目中宣布他加盟迈阿密热火的决定。当晚，热火队宣布将迈克尔・比斯利买卖至明尼苏达丛林狼队，换得一组第二轮选秀权和现金。因而，小天子詹姆斯加盟迈阿密热火，与波什、韦德构成三巨擘。