“诸位，”德鲁肯米勒望了那位同事一眼，随后解释道，“对于欧洲大额债券的投资已经告一段落，我即将慢慢地将它们脱手。这些钱必必要找到一个很好的投资工具，如果不投资在日元上，那么诸位有甚么好的投资目标吗？”
这一次集会就这么结束了，不得不说对冲基金的速率很快，在持续三个日夜的加班后，两份分歧市场的研讨陈述连同cāo作战略就放到了德鲁肯米勒的桌前。在和索罗斯停止了充分的相同后，德鲁肯米勒同意了这两份投资陈述，同时将他在日元方面的头寸减少到了80亿美圆，然后将资金拨到别的两个市场上。
他话音刚落，就有个基金经理接口说道：“铜！我细心地研讨过了，现在因为经济的复苏，特别是在东南亚地区遍及鼓起根本设施扶植，对金属的需求慢慢增加，我以为进入铜市场的机会已经完整成熟，目前市场上的铜价处于一个相对较低的位置，不过因为德国金属的套期保值失利，使得他们在铜上的空头头寸被大量平仓，推高了铜价。跟着中原、美国等国经济的复苏，对精炼铜的需求也必将增加，特别是日本市场，日元贬值能够鞭策铜的出口增加，但它同时又是铜的最大消耗国之一，是以……”
按理说固然停止了加息，但是耐久国债收益率方向颠簸窜改应当不大，毕竟耐久利率和短期利率是两个观点，固然两边有着必然的联络，但更首要的还是由市场资金供需两边决定。但是格林斯潘忽视了，他的此次加息导致了耐久利率市场的不肯定性，这类不肯定性对本钱来说就意味着风险，而这类风险通过杠杆放大几十倍，足以毁掉杠杆型对冲基金脆弱的本钱根本，迫使他们脱手所持有的债券期货或债券以减少风险，而这些准银行机构大量兜售债券，使得债券代价降落，反过来使得耐久利率上升，恰好和格林斯潘的预期背道而驰。
量子基金除了操纵每次贸易构和的契霸术利，也在日元贬值方面做了呼应的建仓，除了在美圆兑换日元方面，他们也在其他币种兑换日元的方面下了重注，天然赚了个盆满钵溢，乃至于到了94年1月，量子基金在日元看空方面的头寸达到了惊人的250亿美圆。
93年这一年，日元从最低的126日元兑换1美圆升到最高时100日元兑换1美圆，整整贬值了超越20，不过期近将跨过100的关隘时，日元的汇率转向走低，到了94年又规复到了112日元兑换1美圆的位置。